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期货白银直播间喊单美元11月能逆袭吗?先看看基本面和技术面

11月伊始,美元进入了一个历年来都比较强势的月份,在过去10年里,美指有8年在11月收涨,平均涨幅超过了1%。很巧的是,美元指数在这个月刚开始就出现反弹,这让一些美元多头坚信美元能够逆袭。

然而,美元11月能不能逆袭,并不是历史经验说了算,而是要看美元的基本面和技术面。不论从哪个方面来看,美元多头可能都要失望了。

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我们先看看美元在过去一个月的表现。在10月份,美元整体处于下跌的状态,过去一个月,美元指数下跌了2.1%,录得自2018年1月以来的最大月度跌幅。自从11月1日开始,美元的跌势暂时止住,并且在昨日迎来了一波较为强劲的反弹。部分多头将其视为美元逆袭的开始。不过,路透分析师却表示,美元的反弹是因为有少量近期建立的美元空头头寸获利了结。

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▶必须了解的基本面因素

单从季节性因素断言美元要涨要跌,很难让人信服。美元是涨是跌,还得从基本面进行分析,金十为您整理近期美元基本面的情况。虽然美联储暗示暂停降息和上周的非农数据表现都有利于美元,但整体来看,美元的基本面情况仍不乐观。各项重要经济数据都表现不佳。

【GDP虽强于预期,但难改下滑事实】上周公布的美国第三季度实际GDP年化季率初值录得1.9%,高于预期的1.6%,低于第一、二季度增速,这意味着美国经济增长三季度仍在下滑。美国经济第四季度仍可能下滑,2020年经济强劲增长的态势将消退。

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【个人消费大幅下降】占美国经济总量约70%的个人消费支出第三季度增幅为2.9%,低于前一季度4.6%的增幅。反映企业投资状况的非住宅类固定资产投资下滑3.0%,已连续两个季度下滑。

【制造业面临严峻局面】上周五公布的数据显示,10月份美国制造业采购经理人指数(PMI)为48.3.虽然环比微升,但该数据已连续三个月低于荣枯线,这凸显了美国制造业面临的严峻局面,也意味着美国经济活动处于收缩状态。

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【工厂订单月率连续下滑】美国9月工厂订单月率下滑0.6%,连续两个月处于负值区间,前值下滑0.1%,预期下滑0.5%。花费在设备上的商业支出稍逊于预期,表明贸易冲突仍导致美国制造业疲软。

【非农数据“水分”太大】虽然上周五的非农表现强劲,但是投资者对美国经济不宜过度乐观。因为就业属于滞后指标,而且由于罢工的影响,导致市场预期偏低,所以非农数据虽然高于预期,但仍需后续数据验证。上周五在异常强劲的10月非农报告后,美元也并没有出现明显上涨,反而在稍后低于预期的ISM制造业数据公布后继续承压下行。

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▶技术面:这三张图或打破美元多头的幻想

从基本面来看,今年的11月美元可能要折戟了。更不幸的是,技术面也不利于美元。下面我们从三个不同周期来看看美元的技术面到底支不支持它在11月逆袭。

月线:从美元指数月线图来看,10月份美指录得一根长阴线,而且2018年2月以来的上行趋势线失守,这意味美元过去20个月的上升趋势被破坏。同时,KDJ指标在超买区上背离死叉回落,加剧了空头的优势,宣告美元即将进入熊市。

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  周线:如图所示,上周收跌后,美指出现两阴夹一阳的结构,该指数在98关口受阻后重回上升楔形下轨下方,这意味着多头反扑受阻。

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  日线:美元指数的日线图或许能给美元多头一些安慰,特别是昨日美指触及上升通道的下轨后出现了大幅反弹。如果美指跌破了这一关键支撑,美元的技术面可能更加悲观。不过,目前来看,多头并不能高兴得太早,因为美元只是在下轨处获得支撑,未来走势还有待确认。

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从以上三张图可以看到,美元技术面的长期前景跟基本面基本匹配,都是偏向下行。技术面短期有企稳回调的趋势,因此,昨日的美元大幅上涨可以视为技术性反弹,美元未来的走势有待进一步确认。

▶华尔街投行意见不一,你觉得美元11月能够逆袭吗?

对于美元接下来是涨是跌?华尔街专业人士的观点各有不同:

花旗亚太交易策略部门主管穆罕默德·阿伯哈(MohammedApabhai)认为美元11月难以逆袭:

随着美联储再次开始通过购买更多债券来扩大其资产负债表,美元指数可能最低跌至85.我们最新的预测是美元指数将会进一步走弱,可能跌至80区间上方,甚至可能跌至85.

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高盛则认为美元没有广泛下跌的理由,但该投行也不看多,而是采取了中性的观点:

“鉴于美联储可能已经结束防范性降息,现在是时候建立防御性低一些、在全球经济显露企稳迹象时表现较好的外汇交易组合仓位了。建议做美元中性的新兴市场货币套利,或有“深度价值但对经济增长敏感的”G-10货币交易。”

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荷兰国际银行则认为美元仍具吸引力。该投行分析师认为, 欧元兑美元净头寸保持不变,与近期历史保持一致,这表明尽管风险情绪或削弱美元的避险能力,但市场对美元的需求仍强劲。

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